Die basiese meganika van FX swaps en cross-geldeenheid basis swaps (Uittreksel uit bladsye 73-86 van BIS Quarterly Review, Maart 2008) 'n FX ruil ooreenkoms is 'n kontrak waarin een party leen een munt uit, en terselfdertyd verleen 'n ander om die tweede party. Elke party maak gebruik van die terugbetaling verpligting om sy teenparty as kollateraal en die bedrag van die terugbetaling is vasgestel op die FX vorentoe koers as die begin van die kontrak. Dus, kan FX swaps word beskou as FX risiko-vrye gedekte lenings / lenings. Die onderstaande grafiek illustreer die fonds by 'n euro / dollar ruil as 'n voorbeeld vloei. Aan die begin van die kontrak, 'n leen XS dollar uit, en leen X euro om, B, waar s die FX sigkoers. Wanneer die kontrak verstryk, 'n terugkeer XF dollar aan B, en B terugkeer X euro tot 'n, waar F die FX vorentoe koers as van die begin af. FX swaps in diens geneem is om buitelandse valuta in te samel, beide vir finansiële instellings en hul kliënte, insluitend uitvoerders en invoerders, sowel as institusionele beleggers wat hul posisies te verskans. Hulle word ook dikwels gebruik vir spekulatiewe handel, tipies deur die kombinasie van twee verrekening posisies met verskillende aanvanklike termyne. FX swaps is die meeste vloeistof by terme korter as een jaar, maar transaksies met meer termyne is aan die toeneem in die afgelope jaar. Vir omvattende inligting oor die onlangse ontwikkelinge in omset en uitstaande in FX swaps en crosscurrency swaps, sien BIS (2007). 'N kruis-geldeenheid basis ruil ooreenkoms is 'n kontrak waarin een party leen een geldeenheid van 'n ander party en gelyktydig leen dieselfde waarde, teen die huidige lokokoerse, van 'n tweede valuta aan daardie party. Die betrokke by basis swaps partye is geneig om finansiële instellings, hetsy wat op hul eie of as agente vir nie-finansiële korporasies. Die onderstaande grafiek illustreer die vloei van fondse wat betrokke is by 'n euro / dollar ruil. Aan die begin van die kontrak, 'n leen XS dollar uit, en leen X euro om, B. Gedurende die termyn kontrak, 'n ontvang euro 3M Libor uit, en betaal USD 3M Libor om, B elke drie maande, waar is die prys van die basis ruil, ooreengekom deur die teenpartye aan die begin van die kontrak. Wanneer die kontrak verstryk, 'n terugkeer XS dollar aan B, en B terugkeer X euro tot 'n, waar S is dieselfde FX sigkoers as van die begin van die kontrak. Hoewel die struktuur van kruis-geldeenheid basis swaps verskil van FX swaps, die voormalige basies dien dieselfde ekonomiese doel as die laasgenoemde, behalwe vir die uitruil van wisselende koerse gedurende die termyn kontrak. Kruis-geldeenheid basis swaps in diens geneem is om buitelandse valuta beleggings, sowel deur finansiële instellings en hul kliënte, insluitend multinasionale korporasies wat betrokke is in direkte buitelandse beleggings te finansier. Hulle is ook gebruik as 'n instrument vir die omskakeling van geldeenhede van laste, veral deur uitreikers van effekte in buitelandse geldeenhede gedenomineer. Mirroring die strekking van die transaksies wat hulle veronderstel is om te finansier, die meeste kruis-geldeenheid basis swaps is langtermyn, oor die algemeen wissel tussen een en 30 jaar in maturity. No Swap Forex rekening A Walk op Geen Swap Forex rekening en hoe dit werk moet 'n mens om die idee van 'n lsquoswaprsquo verstaan die konsep van 'n no ruil forex rekening te verstaan. Om 'n beginner die hele forex is vol met tegniese terme en afkortings wat onleesbaar op die eerste lyk. Maar om 'n suksesvolle handelaar in buitelandse valuta wees, enige beginner moet die hele dit verstaan op 'n konseptuele vlak om dit te doen vir die saak. Almal is gekonfronteer met hierdie baie algemene vraag op 'n sekere punt van die tyd uitvoering maak wat 'n ruil gratis rekening in buitelandse valuta. Hier is 'n in-diepte verduideliking van die wortel van die hele onderwerp. Die term lsquoswaprsquo: Swap in forex is wat die term letterlik verwys na, 'n wisselwerking tussen twee partye van 'n kommoditeit wat óf soortgelyke of plaasvervangende. In FX, ruil is 'n kontrak waar twee innemende partye instem om hul onderskeie finansiële bates wat hulle besluit het om handel te dryf in ruil. Verhandelde bates is meer dikwels as nie van 'n soortgelyke waarde. Transaksies tussen die bates is dikwels oorvleueling en gebeur gedurende dieselfde tydperk. So 'n rekening is presies die teenoorgestelde van wat is 'n ruil gratis rekening in buitelandse valuta. Geen ruil forex rekening: Swaps is een van die vele intra-handel aktiwiteite waardeur makelaars of makelaarsfirmas direk verdien uit 'n FX handel. Ag geneem word dat, is 'n bate gekoop op 'n Maandag en 'n handelaar wil dit in 'n oop posisie te hou deur tot Woensdag. 'N rente gehef word soos per die tydperk waartydens die bate is oop. Meestal, is rente wat in die geldeenheid waarin die handelaar lank gegaan en vir die geldeenheid waarin hy kort gegaan. A nee ruil forex rekening is waar hierdie belangstelling is afwesig. In hierdie forex rekeninge makelaarsfirmas verdien nie van oop posisies strek verder as die dag, maar uit die daaglikse handel. Selfs as die handelaar 'n oop posisie uit te brei verder as 'n dag verlaat het, firmas akkommodeer hierdie lang of kort posisie deur die koop of verkoop van 'n daaglikse basis soos per die belegging / bate. Hoe is hierdie rekeninge verskil van normale rekeninge Oorweging twee rekeninge-een 'n Islamitiese rekening en die ander 'n normale FX handel rekening. As 'n posisie is geopen en in stand gehou word in 'n Islamitiese rekening, sal die belegger of handelaar nie aanspreeklik vir die belangstelling differensiasie op hierdie posisie te wees. Maar in die geval van 'n normale rekening, die belegger of handelaar sal aanspreeklik om te betaal vir die belangstelling differensiasie van die belegging wees. Voordele van 'n no ruil forex rekening: Hierdie rekeninge is hoofsaaklik ontwerp vir Islamitiese handelaars wat verbied om swaps weens Sharia wette. Die voordele is hoofsaaklik tweeledig: Geen makelaars toeslag of verlies aan belangstelling van valuta Trading in hierdie rekeninge is beperk tot 'n enkele dag waarop die bate gebruik word en daardeur potensiaal uitgebreide verlies. So dit is wat 'n ruil gratis rekening in buitelandse valuta. Daar is sekere voordele in die rykdom van 'n no ruil forex rekening wat nie net makliker om te bestuur, maar makliker om te gebruik. Ontwikkel deur ITTrendex Liteforex Investments Limited: Trust Company Kompleks, Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Marshall-eilande MH96960 Finansiële dienste wat deur LiteForex Investments Limited. Kopiereg 2005-2016 LiteForexCurrency Trading Wat is Geld Trading Die term valuta handel kan verskillende dinge beteken. As jy wil om te leer oor hoe om tyd en geld op buitelandse betalings valuta bespaar, besoek XE Geld oordragte. Hierdie artikels, aan die ander kant, te bespreek valuta handel as die koop en verkoop van valuta op die buitelandse valuta (of Forex) mark met die opset om geld te maak, dikwels genoem spekulatiewe forex. XE bied nie spekulatiewe forex of ons beveel enige maatskappye wat hierdie diens aan te bied. Hierdie artikels is bedoel vir algemene inligting. Hoe Forex Werke Die wisselkoers is die tempo waarteen een geldeenheid kan geruil word vir 'n ander. Dit is altyd in pare soos die euro / dollar (die Euro en die Amerikaanse dollar) aangehaal. Wisselkoerse gefluktueer gebaseer op ekonomiese faktore soos inflasie, industriële produksie en geopolitieke gebeure. Hierdie faktore sal beïnvloed of jy koop of verkoop 'n geldeenheid paar. Voorbeeld van 'n Forex handel: Die euro / dollar koers verteenwoordig die aantal Amerikaanse dollars een Euro kan koop. As jy glo dat die euro sal toeneem in waarde teenoor die Amerikaanse dollar, sal jy Euros met Amerikaanse dollars te koop. As die wisselkoers styg, sal jy die euro terug te verkoop, maak 'n wins te maak. Hou asseblief in gedagte dat forex behels 'n hoë risiko van verlies. Hoekom Handel Valuta Forex is die wêreld se grootste mark, met sowat $ 3200000000000 in die daaglikse volume en 24-uur mark aksie. 'N paar belangrike verskille tussen Forex en Aandele markte is: Baie firmas don039t beheer kommissies uitvoering maak jy betaal slegs die bod / vra versprei. There039s 24 uur handel uitvoering maak jy dikteer wanneer om handel te dryf en hoe om handel te dryf. Jy kan handel oor hefboom, maar dit kan potensiële winste en verliese vergroot. Jy kan fokus op die pluk van 'n paar geldeenhede eerder as uit 5000 aandele. Forex is toeganklik jy dit nie nodig het 'n klomp geld om te begin. Hoekom Geld Trading is nie vir almal Trading buitelandse valuta op marge dra 'n hoë vlak van risiko, en mag nie geskik wees vir almal. Voordat jy besluit om buitelandse valuta moet jy noukeurig oorweeg jou beleggingsdoelwitte, vlak van ervaring, en risiko-aptyt handel. Onthou, jy kan 'n verlies van sommige of al jou aanvanklike belegging, wat beteken dat jy nie geld wat jy nie kan bekostig om te verloor moet belê in stand te hou. As jy enige twyfel het, is dit raadsaam om advies van 'n onafhanklike finansiële adviseur. Vind uit wat jy moet weet voordat handel Forex. Lees hierdie X25B6The Basics van Forex Swaps Opdateer: 20 April, 2016 op 09:41 in die forex mark. 'n buitelandse valuta ruil is 'n twee-deel of twee-been valuta transaksie wat in die toekoms te skuif of te ruil die waarde datum vir 'n buitelandse valuta posisie na 'n ander datum, dikwels verder uit. Lees 'n korter verduideliking van die geldeenheid ruil. Ook, kan die term forex ruil verwys na die bedrag van pitte of ruil punte wat handelaars optel of aftrek van die aanvanklike waarde datums wisselkoers, dikwels die sigkoers, die vorentoe wisselkoers te verkry wanneer pryse 'n buitelandse valuta ruiltransaksie. Hoe om 'n Forex ruiltransaksie werk in die eerste been van 'n forex ruiltransaksie, is 'n bepaalde hoeveelheid van 'n geldeenheid gekoop of verkoop teenoor 'n ander geldeenheid teen 'n op koers op 'n aanvanklike datum ooreengekom. Dit word dikwels die nabye datum want dit is gewoonlik die eerste datum met betrekking tot die huidige datum te kom. In die tweede been, is dieselfde hoeveelheid van die munt dan gelyktydig verkoop of gekoop teenoor die ander geldeenheid op 'n tweede op koers op 'n ander waarde datum ooreengekom, dikwels die verre datum genoem. Dit forex ruil transaksie effektief lei tot geen (of baie min) netto blootstelling aan die heersende sigkoers, aangesien hoewel die eerste been oopmaak risiko lokomark, die tweede been van die ruil sluit dit dadelik af. Forex Swap Punte en die Koste van dra die forex ruil punte aan 'n bepaalde waarde datum sal wiskundig bepaal van die totale koste wat betrokke is wanneer jy een geldeenheid 'n ander tydens die tydperk wat strek van die kol datum tot die waarde datum leen en leen. Dit word soms die koste van voer of bloot die oordrag en sal omskep word in valuta pitte om bygevoeg of afgetrek word van die sigkoers. Die oordrag kan bereken word uit die aantal dae vanaf spot totdat die voorwaartse datum, plus die heersende interbank deposito koerse vir die twee geldeenhede ter waarde datum vorentoe. Oor die algemeen, sal die oordrag positief vir die party wat die hoër rentekoers geldeenheid vorentoe en negatief vir die party wat die hoër rentekoers geldeenheid vorentoe koop verkoop word. Hoekom Forex Swaps is gebruik om 'n buitelandse valuta ruil dikwels gebruik word wanneer 'n handelaar of hedger moet 'n bestaande oop forex posisie vooroorrol 'n datum in die toekoms te vermy of te vertraag die lewering vereis op die kontrak. Tog kan 'n forex ruil ook in diens geneem word om die lewering datum nader bring. As 'n voorbeeld, sal forex handelaars dikwels rollovers, meer tegnies bekend as Tom / volgende swaps uit te voer, om die waarde op datum van wat was voorheen 'n plek posisie in een dag vroeër om die huidige plek waarde datum aangegaan brei. Sommige kleinhandel forex makelaars (top lys van betroubare makelaars) sal selfs hierdie rollovers outomaties uit te voer vir hul kliënte op posisies oop ná 17:00 EST. Aan die ander kant, kan 'n korporasie wil 'n forex ruil vir verskansingsdoeleindes as hulle gevind dat 'n verwagte geldeenheid kontantvloei, wat reeds beskerm met 'n vorentoe volslae kontrak, is eintlik gaan word uitgestel vir 'n addisionele maand. In hierdie geval, kan hulle eenvoudig rol hul bestaande vorentoe volslae kontrak heining uit een maand. Hulle sal dit doen deur in te stem om 'n forex ruil waarin hulle gesluit uit die bestaande naby kontrakdatum en dan het 'n nuwe een vir die presiese datum een maand verder uit. Risiko Verklaring: Trading buitelandse valuta op marge dra 'n hoë vlak van risiko en mag nie geskik vir alle beleggers nie. Die moontlikheid bestaan dat jy meer as jou aanvanklike deposito kan verloor. Die hoë mate van die hefboom kan werk teen jou sowel as vir you. Currency Swap Basics laai die speler. Valuta swaps is 'n noodsaaklike finansiële instrument wat gebruik word deur banke, multinasionale korporasies en institusionele beleggers. Alhoewel hierdie tipe swaps funksioneer in 'n soortgelyke wyse aan rentekoersruiltransaksies en gelykheid swaps. Daar is 'n paar belangrike fundamentele eienskappe wat geldeenheid swaps unieke en dus effens meer ingewikkeld maak. (Leer hoe hierdie afgeleide werk en hoe maatskappye kan voordeel trek uit hulle. Check uit An Introduction To Swaps.) 'N geldeenheid ruil behels twee partye wat 'n veronderstelde skoolhoof met mekaar uit te ruil om blootstelling te kry om 'n gewenste valuta. Na aanleiding van die aanvanklike veronderstelde ruil, is periodieke kontantvloei verruil in die toepaslike geldeenheid. Kom terug vir 'n minuut om ten volle die funksie van 'n geldeenheid ruil illustreer. Doel van Geld swaps 'n Amerikaanse multinasionale maatskappy (maatskappy A) mag verkies om sy bedrywighede uit te brei in Brasilië. Terselfdertyd, 'n Brasiliaanse maatskappy (maatskappy B) is op soek na n plek om in die VSA mark. Finansiële probleme wat Maatskappy A tipies sal gesig stam van Brasiliaanse banke onwilligheid om lenings uit te brei na die internasionale korporasies. Daarom, ten einde 'n lening in Brasilië, dalk Maatskappy A is onderworpe aan 'n hoë rentekoers van 10. Net so sal Maatskappy B nie in staat wees om 'n lening te bereik met 'n gunstige rentekoers in die VSA mark. Die Brasiliaanse maatskappy mag slegs in staat wees om krediet te 9. Terwyl die koste van lenings in die internasionale mark is onredelik hoog, beide van hierdie maatskappye het 'n mededingende voordeel vir die uitneem van lenings uit hul plaaslike banke. Maatskappy A kan hipoteties 'n lening van 'n Amerikaanse bank by 4 en maatskappy B kan leen van sy plaaslike instellings te 5. Die rede vir hierdie verskil in uitleenkoerse is te danke aan die vennootskappe en voortgesette verhoudinge wat plaaslike maatskappye het gewoonlik met hul plaaslike uitleen owerhede. (Hierdie opkomende mark is besig om vordering in regulasie en bekendmaking. Sien Belegging in China.) Die opstel van die Geld Swap Op grond van die maatskappye mededingende voordele van lenings in hul plaaslike markte, sal Maatskappy A die fondse wat Maatskappy B moet uit 'n Amerikaanse bank leen terwyl Maatskappy B leen die geld wat Maatskappy a benodig deur 'n Brasiliaanse Bank. Beide maatskappye het effektief uitgehaal om 'n lening vir die ander maatskappy. Die lenings word dan verruil. Die veronderstelling dat die wisselkoers tussen Brasilië (BRL) en die VSA (USD) is 1.60BRL / 1.00 USD en dat beide Maatskappy se eis dieselfde gelykstaande bedrag van befondsing, ontvang die Brasiliaanse maatskappy as 100 miljoen van sy Amerikaanse eweknie in ruil vir 160 miljoen ware hierdie veronderstelde bedrae word omgeruil. Maatskappy A hou nou die fondse dit nodig in die werklike terwyl Maatskappy B is in besit van die dollar. Maar beide maatskappye het om rente op die lenings te betaal om hul onderskeie plaaslike banke in die oorspronklike geleen geldeenheid. Eintlik, hoewel Maatskappy B verruil BRL vir dollar, is dit nog steeds moet sy verpligting te voldoen aan die Brasiliaanse bank in real. Maatskappy A staar 'n soortgelyke situasie met sy binnelandse bank. As gevolg hiervan, sal beide maatskappye aangaan rentebetalings gelykstaande aan die ander party se koste van lenings. Hierdie laaste punt vorm die basis van die voordele wat 'n geldeenheid ruil bied. (Hier is wat jy nodig het om die risiko wat daarmee gepaard verander tariewe te bestuur, check Besturende rentekoersrisiko.) Voordele van die geldeenheid Swap Eerder as om te leen werklike teen 10 Maatskappy A moet die 5 rentekoers betalings wat deur Maatskappy B bevredig onder sy ooreenkoms met die Brasiliaanse banke. Maatskappy A het effektief daarin geslaag om 'n 10 lening te vervang met 'n 5 lening. Net so Maatskappy B het nie meer om fondse van die Amerikaanse instellings leen teen 9, maar besef die 4 leen koste wat aangegaan is deur sy swap teenparty. Onder hierdie scenario, Maatskappy B eintlik daarin geslaag om sy koste van skuld te verminder deur meer as die helfte. In plaas daarvan om te leen van internasionale banke, sowel maatskappye te leen plaaslik en leen aan mekaar teen die laer dosis. Die diagram hieronder toon die algemene kenmerke van die geldeenheid ruil. Figuur 1: Eienskappe van 'n geldeenheid te ruil vir eenvoud, die bogenoemde voorbeeld sluit die rol van 'n ruil handelaar. wat dien as die tussenganger vir die geldeenheid ruiltransaksie. Met die teenwoordigheid van die handelaar, die besef rentekoers kan effens as 'n vorm van kommissie aan die tussenganger toegeneem. Tipies, die versprei oor valuta swaps is redelik laag en, afhangende van die veronderstelde skoolhoofde en tipe kliënte kan wees in die omgewing van 10 basispunte. Daarom is die werklike leenkoers vir desks A en B is 5.1 en 4.1, wat nog beter is as die aangebied internasionale tariewe. Geldeenheid Swap Basics Daar is 'n paar basiese oorwegings wat plain vanilla valuta swaps van ander vorme van swaps onderskei. In teenstelling met gewone vanielje rentekoersruiltransaksies en terugkeer gebaseer swaps. geldeenheid gebaseer instrumente sluit in 'n onmiddellike en terminale uitruil van veronderstelde skoolhoof. In die voorbeeld hierbo, is die US100 miljoen en 160 miljoen reals geruil by aanvang van die kontrak. By beëindiging word die veronderstelde skoolhoofde teruggekeer na die toepaslike party. Maatskappy A wil hê dat die veronderstelde skoolhoof terug na maatskappy B terugkeer in reale, en omgekeerd. Die terminale ruil egter ontbloot beide maatskappye om buitelandse valuta risiko as die wisselkoers sal waarskynlik nie stabiel by oorspronklike 1.60BRL / 1.00USD vlak bly. (Geld beweeg is onvoorspelbaar en kan 'n nadelige uitwerking op portefeulje opbrengste hê. Vind uit hoe om jouself te beskerm. Sien verskans teen wisselkoersrisiko Met Geld ETF.) Verder is die meeste ruiltransaksies behels 'n netto betaling. In 'n totale opbrengs ruil. byvoorbeeld, kan die opbrengs op 'n indeks word verruil vir die opbrengs op 'n bepaalde voorraad. Elke vereffeningsdatum. die terugkeer van 'n party is besorg teen die terugkeer van die ander en net een betaling gemaak word. Kontrasterende, omdat die gereelde betalings wat verband hou met valuta swaps nie in dieselfde geldeenheid gedenomineer, betalings is nie besorg. Elke tydperk nedersetting. beide partye verplig om betalings aan die teenparty te maak. Bottom Line Geld swaps is oor-die-toonbank afgeleide instrumente wat twee hoofdoelwitte dien. Eerstens, soos bespreek in hierdie artikel, dit gebruik kan word om buitelandse lenings koste te verminder. Tweedens, kan hulle gebruik word as instrumente om blootstelling aan wisselkoersrisiko te verskans. Korporasies met internasionale blootstelling sal dikwels gebruik hierdie instrumente vir die voormalige doel terwyl institusionele beleggers gewoonlik sal implementeer valuta swaps as deel van 'n omvattende verskansingstrategie.
No comments:
Post a Comment